تحديد الربح الفخاخ مع هوامش الفراشة

تحديد الربح الفخاخ مع هوامش الفراشة الأفراد تداول الخيارات لمجموعة متنوعة من الأسباب. بعض الناس التجارة لهم من أجل التكهن بشأن توقع لحظة سعر معين، في حين أن آخرين استخدام خيارات للتحوط من موقف القائمة. آخرون استخدام استراتيجيات أكثر تقدما أملا في توليد الدخل الإضافي على أساس منتظم. كل هذه هي أهداف صحيحة ويمكن أن تكون ناجحة إذا فعلت بشكل صحيح. ومع ذلك، هناك مجموعة واسعة من استراتيجيات فريدة من نوعها على طول الطيف استراتيجية تداول الخيارات التي تقدم العالقة إمكانية المكافأة إلى المخاطر للراغبين في النظر في الاحتمالات. واحدة من هذه الاستراتيجية هو انتشار فراشة الخروج من المال (المشار حتى الآن على أنها فراشة OTM). (لمزيد من المعلومات حول لماذا الخيارات التجارية الناس، وتحقق من خيارات أساسيات البرنامج التعليمي). تعريف انتشار الفراشة الأثر الصافي لهذا الإجراء هو لإنشاء "مجموعة الربح"، مجموعة من الأسعار ضمنه التجارة سوف تشهد الربح مع مرور الوقت. هو الأكثر عادة يستخدم انتشار فراشة كاستراتيجية "محايدة". في الشكل 1 ترى منحنيات خطر لانتشار محايد فراشة في-المال باستخدام الخيارات الأولى للطاقة الشمسية (ناسداك: FSLR). 20Butterfly1.gif "/٪ الشكل 1 - FSLR 110-130-150 دعوة الفراشة تجارة المعروضة في الشكل 1 ينطوي على شراء واحدة 110 مكالمة، بيع اثنين من 130 المكالمات وشراء واحدة 150 مكالمة. كما ترون، وهذه التجارة خطر تقتصر على كل من رأسا على عقب والجانب السلبي. الخطر يقتصر على المبلغ الصافي المدفوع للدخول في التجارة (في هذا المثال: $ 580). لديه التجارة أيضا إمكانية الربح محدودة، مع أرباح أعلى من 1420 $. وهذا من شأنه أن يحدث إلا إذا أغلقت FSLR بالضبط في 130 $ في يوم انتهاء الخيار. في حين أن هذا من غير المحتمل، والنقطة الأهم هي أن هذه التجارة سوف تظهر بعض الربح طالما بقي FSLR بين ما يقرب من 115 و 145 خلال وقت انتهاء الخيار. (كن متأكدا من إطلاعك المقطع خيارات شراء لدينا محاكي كيف لدليل لمعرفة كيفية شراء خيارات مثل هذه). الفرق الحاسم هو أنه مع فراشة OTM، الخيار الذي يباع ليس الخيار في-والمال، ولكن بدلا خيار الخروج من المال. وبعبارة أخرى، وهي فراشة OTM هي تجارة "الاتجاه". هذا يعني ببساطة أن المخزون الأساسية يجب أن تتحرك في الاتجاه المتوقع من أجل التجارة لإظهار نهاية المطاف ربح. إذا تم إدخال فراشة OTM باستخدام مكالمة خارج من المال، ثم يجب على الأسهم الكامنة سيرتفع من أجل التجارة لإظهار الربح. على العكس من ذلك، إذا تم إدخال فراشة OTM باستخدام خارج من المال وضع الخيار ثم السهم الأساسية يجب أن يتحرك أقل من أجل التجارة لإظهار الربح. يعرض الشكل 2 المنحنيات خطر لفراشة الدعوة OTM. 20Butterfly2.gif "/٪ الشكل 2 - FSLR 135-160-185 OTM دعوة الفراشة مع تداول FSLR بنحو 130 $، عرض التجارة في الشكل 2 ينطوي على شراء واحدة 135 مكالمة، بيع اثنين من 160 المكالمات وشراء واحدة 185 مكالمة. هذه التجارة لديها الحد الأقصى لخطر 493 $ وإمكانية الربح القصوى من 2007 $. في انتهاء الصلاحية، ويجب أن يكون السهم فوق سعر التعادل من 140 $ للسهم من أجل هذه التجارة لإظهار الربح. ومع ذلك، نظرة على منحنيات خطر يشير إلى أن أرباح في وقت مبكر من 100٪ أو أكثر قد تكون متاحة لاتخاذ لو أن السهم يتحرك أعلى قبل انتهاء الصلاحية. وبعبارة أخرى، فإن الفكرة ليست بالضرورة للتمسك حتى انتهاء الصلاحية ونأمل أن شيئا بالقرب من الإمكانات القصوى يتم التوصل، وإنما لإيجاد فرصة لجني الارباح جيدة على طول الطريق. متى استخدم انتشار OTM الفراشة ومع ذلك، فإن انتشار فراشة OTM يقدم التجار الخيار لا يقل عن ثلاث مزايا فريدة من نوعها. أولا، يمكن دائما تقريبا إدخالها إلى انتشار OTM فراشة بتكلفة أقل بكثير من أن تكون هناك حاجة لشراء 100 سهم من الأسهم الأساسية. ثانيا، إذا كان تاجر اهتماما وثيقا لماذا هو أو هي تدفع للدخول في التجارة، وقال انه أو انها يمكن الحصول على نسبة مواتية للغاية مكافأة لللخطر. وأخيرا، مع انتشار OTM فراشة في وضع جيد، يمكن لتاجر التمتع احتمال كبير لأرباح بحكم وجود مجموعة واسعة الربح نسبيا بين أسعار التعادل العلوية والسفلية. في طيف واسع من استراتيجيات التداول، ليست كثيرة نقدم كل ثلاثة من هذه المزايا. (للحصول على معلومات حول استراتيجيات التداول المتقدمة، وقراءة ملف التحويل تحكيم).